Новая ориентация инвесторов

Новая ориентация инвесторов

Источник: cnbc, русский текст – при сотрудничестве с программой Executive MBA.

Инвесторы не беспокоятся по поводу прибыли, их волнуют социальные проблемы.

Социально ответственные инвестиции, в которых сознательность и деньги сливаются воедино, - сегодня один из самых быстро развивающихся сегментов на Уолл Стрит, в некоторых случаях их доход даже превышает доход от конкурентных инвестиций, не связанных с социальной ответственностью.
«Одно исследование за другим показывает, что социально ответственные инвестиции не влекут никаких негативных последствий», - утверждает Питре ДеСимоне, программный директор Форума социальных инвестиций (ассоциация фирм, профессионалов и институтов, действующих в области социальной ответственности). – «На данный момент фонды социально ответственных инвестиций превысили свой наивысший показатель на треть. Это действительно серьезная заявка».

Судя по всему, инвесторы согласны. В недавнем исследовании, проведенном Гарвардским университетом, выяснилось, что за период с 2001 по 2007 год во взаимные фонды, которые вкладывают деньги в социально сознательные фирмы, поступило $400 миллиардов инвестиций. Таким образом, речь идет о 19%-ном росте за шестилетний период.

Даже в медленно развивающей экономике деньги продолжают поступать: в распоряжении фондов социально ответственных инвестиций сегодня только в США $2,5 триллионов. Аналитики предполагают, что к 2011 году в США будет уже $3 триллиона, в Европе пока только $2 триллиона.

Количество социально ответственных взаимных фондов (акции и облигации) выросло со 121 в 2001 до 260 сегодня, среди них фонды, которые нацелены на специальные области, такие как малый бизнес, «зеленые» технологии и доступное жилье. Среди торгуемых на бирже фондах, сконцентрированных на социально ответственных инвестициях, 17 посвятили свою деятельность альтернативным видам энергии.

Так что такое социально ответственные вложения? Простыми словами это инвесторы, предпочитающие корпоративную практику, которая продвигает социальные, религиозные, деловые и экологические, отражающие ее собственные ценности.

Они могут подразумевать и активность акционеров, то есть случаи, когда акционеры поддерживают политику социальной ответственности внутри корпоративной структуры.

Социально ответственные инвестиции вовсе не новы, их корни уходят в библейские времена, когда в еврейском праве появился указ о том, что люди при распоряжении деньгами не должны забывать об этическом аспекте. Далее в 18 веке в Америке появляются квакеры, и это своего рода перерождение социально ответственных инвестиций, поскольку церковные служители запрещают сторонникам этой конфессии принимать активное участие в работорговле.

Но, по словам экспертов, именно в 60-е годы 20 века возникла современная модель социально ответственных инвестиций, когда начали появляться проекты экономического развития в период движения за гражданские права, ответной реакции на Вьетнамскую войну и апартеид в Южной Африке. Вследствие этих событий и начали говорить об ответственном инвестировании.

Основной целью в то время было наказать фирмы, которые вставали в позу или не поддерживали интеграцию – считалось, что они двигаются не в том направлении, и от них отводили инвестиционные фонды.

Такое явление получило название «неправильный подход» к социально ответственным инвестициям и в большинстве случаев было направлено на то, чтобы показать, как правильно инвестировать.

Возможно, нет огромных различий в прибыли от социально ответственных инвестиций и от обычных инвестиций, но, когда ваша деятельность нацелена на помощь клиентам, которые избирательно относятся к компаниям, то вы все-таки ограничиваете источники прибыли и распределение активов. Вы действительно жертвуете какой-то частью своей прибыли.

Однако социально ответственные инвесторы вряд ли сильно переживают по этому поводу, их скорее беспокоят проблемы, с которыми они борются.